AT&T sedang berdiskusi dengan perusahaan ekuitas swasta, termasuk Apollo Management, untuk menjual saham minoritas yang signifikan dalam bisnis TV berbayar DirecTV, AT&T Now dan U-Verse dalam transaksi rumit yang akan mengalihkan aset warisan dari neraca operator nirkabel, menurut orang yang akrab dengan masalah tersebut.
Di bawah ketentuan kesepakatan yang diusulkan, AT&T akan mempertahankan kepemilikan ekonomi mayoritas dari bisnis tersebut, dan akan mempertahankan kepemilikan infrastruktur U-verse, termasuk tanaman dan serat. Pembeli akan mengontrol operasi distribusi TV berbayar dan mengkonsolidasikan bisnis pada pembukuannya. Kesepakatan itu dapat mencakup 30% hingga 49% dari bisnis distribusi TV berbayar gabungan, kata orang-orang, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya karena diskusi tersebut bersifat pribadi.
Tawaran akhir akan jatuh tempo pada awal Desember, kata orang-orang. Sementara valuasi belum ditentukan, kesepakatan mungkin menilai DirecTV kurang dari $ 15 miliar termasuk hutang, kata dua orang. AT&T mengakuisisi DirecTV pada tahun 2015 untuk $ 67 miliar dengan hutang. Kesepakatan tidak akan memasukkan bisnis DirecTV di Amerika Latin, kata orang-orang itu.
AT&T mengakhiri kuartal ketiga dengan sekitar 17 juta pelanggan TV lama (gabungan DirecTV dan U-ayat), turun lebih dari 16% dari tahun sebelumnya. Pelanggan AT&T Now turun 40% menjadi 683.000.
AT&T mendapat tekanan dari investor, termasuk aktivis hedge fund Elliott Management, untuk melepaskan aset setelah mengakuisisi DirecTV dan kemudian menghabiskan lebih dari $ 100 miliar untuk Time Warner. Struktur kesepakatan yang diusulkan akan memberi AT&T uang tunai untuk membayar hutang sambil menjaga ekuitas tetap rendah untuk dana, seperti Apollo, untuk melaksanakan kesepakatan itu sendiri, kata dua orang.
AT&T telah beralih dari TV berbayar lama sejak mengakuisisi DirecTV, dengan fokus pada penambahan pelanggan streaming HBO Max. Penyedia TV satelit memiliki mendera jutaan pelanggan dalam beberapa tahun terakhir karena pelanggan telah beralih ke perusahaan kabel yang juga menawarkan broadband berkecepatan tinggi atau sama sekali membatalkan paket TV tradisional.
“AT&T sedang mencoba melakukan sesuatu yang sangat keras,” tulis Craig Moffett, analis telekomunikasi di MoffettNathanson, dalam sebuah catatan kepada klien setelah pendapatan kuartal ketiga AT&T. “Mereka harus mengelola portofolio bisnis yang menurun dengan memangkas biaya mereka, sambil tetap tidak terlalu merugikan prospek perolehan uang mereka, sambil secara bersamaan menemukan cara untuk mempertahankan dividen, membayar hutang yang cukup untuk menenangkan lembaga pemeringkat, dan, sementara itu, , berinvestasi di beberapa area pertumbuhan yang mereka miliki yang layak (nirkabel, HBO Max, dan broadband berbasis serat). “
Juru bicara AT&T dan Apollo menolak berkomentar.
“Pemikir pemenang penghargaan. Gamer profesional. Fanatik Twitter. Spesialis musik.”
